Investindo

Como seu comportamento afeta seus resultados de investimento

‚ÄúAté que você consiga controlar suas emoções, não espere administrar dinheiro.‚ÄĚ - Warren Buffett

Um dos principais pressupostos da teoria econômica básica é que todos nós tomamos decisões racionais. Infelizmente, a teoria econômica nem sempre se traduz tão bem no mundo real. Você já tomou uma decisão irracional e deixou suas emoções tirarem o melhor de você? Claro que você tem. Todos nós já fizemos isso em algum momento da nossa vida.

A razão pela qual você vê tantas oscilações no mercado de ações não tem absolutamente nada a ver com os lucros da empresa ou com o crescimento econômico. Tem tudo a ver com a natureza humana e nossos vieses cognitivos que nos forçam a tomar as decisões erradas nos piores momentos.

O que acontece quando deixamos nossas emoções controlarem nossas decisões de investimento

De acordo com o fundador da Vanguard, John Bogle, o fundo mútuo médio de ações ganhou 173% de 1997 a 2011. Essa não é uma taxa ruim de retorno abaixo de 7,5% ao ano. Mas o investidor médio dos fundos mútuos de ações não chegou a desfrutar desses retornos. Eles só ganharam 110% (ou cerca de 5,4% ao ano) durante esse período, graças à tendência de comprar alto e vender baixo. A razão para essa diferença é que deixamos nossas emoções controlarem nossas decisões e ações de investimento.

Medo e ganância são seus maiores inimigos ao implementar uma estratégia de investimento. Infelizmente, nossos vieses cognitivos trabalham para amplificar essas duas emoções quando precisamos contê-las mais. Estudos mostram que estamos duas vezes mais deprimidos por perder dinheiro do que gostaríamos de ganhar dinheiro. Isso pode levar ao medo de tomar nossas decisões.

Compre baixo, venda alto

Nós todos ouvimos a frase comprar baixo, vender alto para ganhar dinheiro investindo ao longo do tempo. Isso é mais fácil dizer do que fazer na maioria dos casos. Quando vemos as ações caírem de preço, ficamos nervosos que as quedas continuarão indefinidamente. Essa é nossa tendência a ter um viés de reciprocidade que leve os investidores a extrapolar o passado recente para suas previsões futuras. Tantos investidores estavam focados no crash do mercado de 2007-2008 que eles não poderiam imaginar que as ações se recuperariam nos próximos 4 anos. Dizemos a nós mesmos que vamos ficar de fora até as coisas melhorarem. Devido a esses vieses, vendemos quando os estoques estão em baixa. Então, nós vendemos baixo em vez de seguir o nosso conselho do senso comum de comprar baixo.

No outro extremo do espectro está o problema do excesso de confiança. O excesso de confiança leva muitos de nós a pensar que sabemos como o futuro vai se desenrolar e que fazemos todos os movimentos certos. Isso pode levar à ganância. Esta situação se desenrolou na bolha tecnológica do final da década de 1990. Os investidores simplesmente assumiram que o mercado continuaria a subir para sempre e não levaram em conta o ponto de vista histórico de que os mercados podem superaquecer e ficar supervalorizado. E uma vez que os ganhos começam a acumular, temos a sensação de que estamos jogando com o dinheiro da casa, então continuamos a aumentar o risco e a comprar mais. Sentimos que perderemos a ação se não entrarmos agora.

O viés de confirmação faz com que procuremos apenas as informações que suportam nosso ponto de vista atual. Quando as coisas estão indo bem, não queremos nos incomodar com o fato de que há pontos de vista alternativos. Nós só queremos continuar ganhando dinheiro porque somos grandes investidores quando os estoques estão subindo. A ganância, o excesso de confiança e o viés de confirmação nos levam a comprar alto, em vez de comprar baixo, como deveríamos.

Mentalidade de rebanho

Nós também tendemos a seguir o rebanho ao tomar decisões. É muito mais fácil falhar quando todos os outros ao seu redor estão na mesma posição. Mas, para ser um investidor de sucesso e implementar a filosofia de compra baixa, vende-se na verdade você tem que ir contra a corrente e ser um contrario. Como o famoso investidor e bilionário Howard Marks declarou recentemente: ‚ÄúQuando os outros amam investimentos, devemos ser cautelosos. Mas quando os outros os odeiam, devemos nos tornar agressivos ‚ÄĚ.

Agora, deixe-me ser claro, isso não é uma coisa fácil de fazer. Ninguém quer garantir ganhos e vender quando os mercados estão subindo e os bons tempos estão à nossa volta. E é muito difícil forçar-se a comprar quando os mercados estão em declínio porque o clima coletivo é tão negativo.

Perceba que você não pode controlar o futuro

Uma das maiores razões pelas quais deixamos o medo e a ganância controlarem nossas decisões é que há uma abundância de incógnitas que simplesmente não podemos prever. Você tem que estar disposto a admitir para si mesmo que você não sabe o que vai acontecer no futuro. Sempre haverá o elemento do desconhecido. Você não tem controle sobre a economia, o mercado de ações, política ou o que todo mundo faz com seu dinheiro. Chegar a lidar com essa realidade vai poupar muito estresse e noites sem dormir se preocupar com suas finanças.

Então, se você está disposto a admitir que não sabe o que vai acontecer no futuro e que os humanos tomam decisões irracionais de tempos em tempos, como você controla o comportamento para poupar e investir para a aposentadoria?

Invente uma estratégia de investimento

A primeira coisa que você precisa fazer é elaborar um plano abrangente baseado em metas. Para que isso funcione, você precisa saber por que está economizando e investindo. As circunstâncias mudarão, assim como seus objetivos, mas você deve estabelecer objetivos para poder se comparar ao longo do caminho para ter certeza de que está no caminho certo. Estudos demonstraram que a medição realmente melhora o desempenho ao longo do tempo, então descubra maneiras simples de acompanhar seu progresso.

A quantidade de escolhas pode ser esmagadora quando você começa a investir. Portanto, concentre-se nas áreas que terão o maior impacto no longo prazo. A primeira decisão que você precisa tomar conta de sua alocação de ativos (como você divide seus fundos entre ações, títulos, dinheiro e outros investimentos).Estudos têm mostrado que isso pode explicar até 90% da variação no desempenho do seu investimento, então essa decisão é muito mais importante do que as ações individuais, fundos mútuos ou ETFs nos quais você investe.

Determine sua alocação de ativos

Defina sua alocação de ativos com base no seu perfil de risco e horizonte de tempo. Você precisa levar em conta sua idade, patrimônio líquido, salário e quantidade de tempo até que você realmente precise do dinheiro. Esses fatores determinam sua capacidade de assumir riscos. Mas você também deve determinar sua disposição de assumir riscos. Certifique-se de que você está confortável com a quantidade de dinheiro que você coloca em ativos arriscados, caso contrário, seus vieses comportamentais vão forçá-lo a tomar decisões de curto prazo que irão prejudicá-lo a longo prazo. Os investidores mais jovens devem ser capazes de ter uma porcentagem maior de seus ativos em ações do que aqueles mais próximos da aposentadoria, uma vez que têm um período de tempo mais longo para compensar as perdas.

Automatize sua estratégia de investimento

Uma vez que sua alocação de ativos é definida, você pode trabalhar em automatizar suas decisões racionais. Isso significa configurar suas contas para economizar em uma base periódica para que você calcule a média de custo do dólar no mercado. Você também pode definir automaticamente suas contas para serem reequilibradas novamente para os pesos de alocação de ativos de destino. Isso vai forçá-lo a comprar periodicamente baixa e vender alto, o oposto de nossas escolhas irracionais.

Reequilibrar periodicamente

Como você terá alguns investimentos com desempenho melhor do que outros, seus pesos aumentarão e farão com que seu portfólio fique fora de equilíbrio. Estabelecer um reequilíbrio periódico (trimestral ou semestralmente) deve obrigar você a vender seus vencedores e a comprar seus retardatários. Se você escolher uma alocação simples de 75% de ações e 25% de títulos e ações aumentarem para 80% de sua carteira por causa de grandes ganhos, você saberá o que fazer. Vender algumas ações e comprar alguns títulos para voltar ao seu peso-alvo. Não vai parecer a coisa certa a fazer, mas esse é o ponto de controlar nossos preconceitos que nos forçam a tomar decisões ruins.

Aprender a identificar os nossos comportamentos irracionais e aprender com eles pode ser um exercício saudável. Ele lhe dará a perspectiva correta de longo prazo que você precisa para se tornar um investidor de sucesso. Mais importante, irá ajudá-lo a alcançar seus objetivos financeiros e pessoais.

Ben Carlson escreve sobre finanças pessoais, investimentos e psicologia de investidores em A Wealth of Common Sense.

Assista o vídeo: LULA PRESO - Como isso serve aos seus investimentos? - Lucas Pit Money

Publica√ß√Ķes Populares

Categoria Investindo, Próximo Artigo

O que é o SIPC?
Investindo

O que é o SIPC?

Como planejador financeiro, recebo muitas perguntas preocupadas de meus clientes sobre seus investimentos. Um deles me perguntou recentemente: o que acontece exatamente se a corretora com a qual estou sendo custodiado sair do mercado? Esta é uma ótima pergunta, porque muitas pessoas não sabem que seus investimentos têm proteção, ou estão mal informados sobre o que a proteção realmente cobre.
Leia Mais
Melhores investimentos para adolescentes
Investindo

Melhores investimentos para adolescentes

Seria √≥timo se houvesse aplicativos de investimento que permitissem aos adolescentes come√ßar a investir com apenas alguns d√≥lares e tomar todas as suas pr√≥prias decis√Ķes de investimento. As op√ß√Ķes de investimento para adolescentes s√£o extremamente limitadas devido a restri√ß√Ķes legais. Isso n√£o significa que voc√™ tem que ficar sentado e esperar at√© ter 18 ou 21 anos para come√ßar a investir.
Leia Mais
Como você pode ganhar mais de US $ 100.000 saltando seu café da manhã
Investindo

Como você pode ganhar mais de US $ 100.000 saltando seu café da manhã

Eu não vou mentir. Vai levar algum tempo. Mas sim, você pode ganhar mais de US $ 100.000 pulando a cafeteria no seu caminho para o trabalho todos os dias. Ah, e você ainda pode fazer seu café em casa. Veja como funciona… Digamos que o seu café favorito no seu drive-thru custa US $ 3 (pode custar mais). Além disso, digamos que custa US $ 1 por sua bebida favorita de café em casa (pode custar menos).
Leia Mais
Proteção contra roubo de identidade à moda antiga
Investindo

Proteção contra roubo de identidade à moda antiga

Um componente fundamental de qualquer plano financeiro inclui proteger e proteger sua pontuação de crédito, minimizando a ameaça de roubo de identidade. Muitas vezes, pode levar dezenas ou centenas de horas para limpar o seu crédito após a sua identidade ter sido roubada. No entanto, a ameaça financeira real é muito maior. Tomemos um exemplo de refinanciamento de hipotecas.
Leia Mais