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Quando você deve usar margem ao investir?

Margem é dívida. Você empresta capital de seu corretor para comprar mais ativos, na maioria dos casos, ações.

Isso lhe dá alavancagem. Você está fazendo uma aposta que seus retornos sobre os investimentos que você compra na margem vão ser maiores do que a taxa de juros que você paga ao seu corretor pelo privilégio, líquido de comissões.

Se eles são, você embolsa a diferença. Se não, você tem que fazer seu corretor inteiro.

Como o corretor usa os ativos que você já possui em sua conta como garantia para satisfazer sua margem, investir em uma margem é muito semelhante à compra de uma hipoteca.

A única diferença é que, quando você investe, você não precisa fazer pagamentos mensais de margem, e o corretor geralmente não fica muito preocupado se você fizer algum esforço para reduzir sua margem, desde que haja valor suficiente em seus investimentos para cobrir a margem. .

A semelhança não termina aqui. Aceitar uma hipoteca para comprar uma casa pode ser bom ou ruim. Depende muito de quem, como, por que e do nível de conhecimento financeiro do mutuário. Investir na margem é da mesma maneira.

Se você entender como funciona, use-a criteriosamente e consiga gerenciar bem seu risco, isso pode ajudá-lo a gerar retornos mais agradáveis. Por outro lado, se você não é disciplinado o suficiente, ou o usa mal ou se deixa levar por um estoque quente, ele pode esgotar sua conta.

Quando não usar margem?

Nesse caso, acho que faz mais sentido eliminar as situações em que a margem não deve ser usada, antes de falarmos sobre as situações em que faz sentido usá-la. Claro, sempre há exceções, mas esses princípios são verdadeiros para a maioria dos cenários comuns de investimento.

Princípio nº 1: Não use margem para comprar ativos que rendem juros e que rendem juros abaixo da margem

Sim, você pode comprar títulos de todas as variedades, tesourarias e muitos outros ativos que descartam rendimento confiável. Na maioria das vezes, por causa da segurança percebida desses instrumentos, os corretores permitirão que você alavanque mais de 1x, o que significa que $ 1 de sua garantia pode permitir que você compre $ 3 de títulos municipais (como exemplo). Teoricamente, se o rendimento desse muni for superior a 1/3 da taxa de juros da sua margem, você poderá fazer alguns pontos-base da renda supostamente "livre de risco". O problema surge quando as taxas de juros se movem e a pequena janela de lucro pode rapidamente se transformar em uma fuga de fluxo de caixa. Além disso, qualquer coisa que complique seu investimento tanto por retornos tão pequenos não vale a pena fazer.

Princípio nº 2: Não use margem para comprar ações de uma empresa de serviços públicos, REIT, MLP ou outro tipo de trusts

Princípio semelhante ao anterior. Qualquer ação que é usada principalmente para gerar uma renda atual na forma de dividendos não é um candidato para comprar usando margem. Na maioria dos casos, o rendimento será menor do que sua taxa de juros, e a valorização do capital pode não ser suficiente para compensar isso. Se você está comprando ações para a renda, você é provavelmente um investidor conservador e margem acrescenta mais risco que você não deve carregar. O investimento em dividendos não é uma coisa ruim; apenas não é recomendado na margem.

Princípio nº 3: Não use margem para fazer um pagamento em um carro, barco ou casa

Só porque você pode emprestar dinheiro do seu corretor para fazer um pagamento não significa que você deve fazê-lo. Neste caso, você está pedindo dinheiro emprestado que se tornará uma base para mais dívidas (empréstimo de carro, hipoteca, etc). Se você tiver que fazer isso, isso significa que você não é financeiramente forte o suficiente para comprar ou investir nesses ativos. Múltiplos níveis de alavancagem são insanidade financeira e podem voltar a incomodá-lo muito mais cedo do que você imagina.

Mas o uso de margem não é de todo ruim, se você souber como.

Quando e como usar a margem?

Demasiada dívida mata, mas um pouco de dívida pode percorrer um longo caminho no sentido de dar-lhe flexibilidade financeira. No entanto, é importante usar a margem como uma ferramenta apenas quando você tem um bom investimento que você não é capaz de obter de outra forma. Vamos dar alguns exemplos

Exemplo # 1: Uma grande oportunidade de investimento surge e você está temporariamente sem capital

Acontece frequentemente que a sua próxima contribuição para a sua conta de investimento é de alguns dias ou talvez uma semana, e pode facilmente cobrir o montante que vai investir nesta oportunidade. Supondo que este não é um estoque de ponta quente, e você se satisfez do mérito do investimento, vá em frente e use a margem para iniciar sua posição. Em alguns dias você enviará mais dinheiro e sua margem será coberta.

Exemplo # 2: Usando margem como fundo de emergência

Se você tem necessidade de dinheiro que não pode esperar - por exemplo, uma taxa fiscal inesperadamente grande, onde as conseqüências de não pagar impostos completos no prazo são maiores do que os juros na margem, não há problema em ir em frente e pedir emprestado na margem. Em muitos casos, você pode precisar de tempo para descobrir quais investimentos vender para cobrir a margem, ou talvez você possa fazer isso com o tempo com sua renda.

Exemplo # 3: planejamento tributário no final do ano

Digamos que você tenha alguns investimentos que deseja vender para poder reimplantar capital em outros investimentos mais atraentes. Se os seus investimentos atuais tiverem ganhos de capital significativos, você pode querer esperar que o ano novo os venda para não incorrer em impostos adicionais no ano corrente. No entanto, devido à tradicional venda de impostos por investidores e fundos, muitos investimentos se tornam bastante atraentes para o final do ano, do qual você pode querer aproveitar. Um uso adequado da margem permitirá que você colmatar o intervalo de capital temporário.

Para um investidor disciplinado, a margem deve sempre ser usada com moderação e somente quando necessário. Quando possível, tente não usar mais de 10% do valor do seu ativo como margem e trace uma linha em 30%. Também é uma ótima idéia usar corretores como o Scottrade, que têm taxas de juros de margem mais baratas.Lembre-se, a margem de juros aumenta, desde que você mantenha a margem aberta.

Sobre o autor: Shailesh Kumar escreve sobre estoques e valor investindo em Guia de ações de valor, onde ele oferece opções individuais de ações e idéias para os membros registrados. Subscreva a sua livre newsletter de ações para ideias de investimento que você pode usar para pesquisar mais.

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